La evolución de la distribución del ingreso en Uruguay resulta llamativa en el marco de una relativa estabilidad durante la primera mitad de la década del noventa, que luego presenta un leve crecimiento hasta finales de la década, llegando al período de crisis con una desigualdad y pobreza de niveles muy elevados. En este contexto, la presente investigación analiza la evolución de la desigualdad y la pobreza en Uruguay entre 1991 y 2005 en función de factores que impactan con distinta dirección y magnitud, aplicando una metodología de microsimulaciones que permite descomponer el efecto de cada uno de ellos. La conclusión básica a la que arriba este trabajo es que la distribución del ingreso de los hogares, en cuanto a sus niveles de desigualdad y pobreza, se explica fundamentalmente por los retornos a la educación en el mercado de trabajo que aumentan la desigualdad y la pobreza, la dotación educativa de los individuos que explica la caída de la pobreza y las transferencias de ingresos que se realizan hacia el grupo de mayor edad a través de las jubilaciones que explican en cierta medida la caracterización de la pobreza en cuanto a su fuerte componente de niños y jóvenes.